4. kvartal 2025Urevidert

Sparebanken Norge har en langsiktig målsetning om netto null utslipp innen 2040. Sparebanken Norge skal være en aktiv pådriver for å redusere utslipp fra egen virksomhet og fra utlånsporteføljen.

I 2025 avla banken for første gang en årsrapport i tråd med EUs bærekraftsdirektiv (CSRD). Videre har banken, i forbindelse med sammenslåing med Sparebanken Sør, arbeidet med oppdatering av den doble vesentlighetsanalysen og kartlegging av bankens verdikjede. Banken har høye ambisjoner for etablering av bærekraftslinkede lån til bedriftsmarkedet, og har etablert måleparametere som støtter opp om dette.

Ved utgangen av kvartalet utgjør personkunder om lag 70 (76) % av konsernets kredittportefølje. Lån med sikkerhet i bolig utgjør 97,6 % av denne porteføljen.

Misligholdte og tapsutsatte utlån til personkunder utgjør samlet 738 (406) millioner kroner. I prosent av brutto utlån til personkunder tilsvarer dette 0,22 (0,19) % og underbygger fortsatt lav risiko i porteføljen.

Misligholdte og tapsutsatte utlån til bedriftskunder utgjør samlet 2 534 (1 009) millioner kroner, som tilsvarer 1,73 (1,51) % i prosent av brutto utlån til bedriftskunder. Nominell økning skyldes blant annet sammenslåing med Sparebanken Sør og innkonsolidering av Brage Finans. God porteføljestyring, tett oppfølging og moderat eksponering i konjunkturutsatte næringer bidrar til å dempe tapsrisiko.

Samlet for person- og bedriftskunder utgjør misligholdte og tapsutsatte utlån 0,67 (0,50) %. Det er positiv utvikling i kvartalet.

Mislighold av brutto utlån fremgår av note 10.

Samlede balanseførte nedskrivninger er ved utgangen av kvartalet 2 057 (1 049) millioner kroner. Avsetningsgrad, definert som samlede avsetninger som andel av misligholdte og tapsutsatte lån, utgjør 63 (74) % og gir et godt utgangspunkt for fortsatt lave tap.

Avsetningsgrad for personkunder er 53 (50) % og for bedriftskunder 66 (84) %. Nivået på avsetningene vurderes samlet sett som robust.

Bankens rente- og valutakursrisiko er styrt innenfor styrets vedtatte risikotoleranse, og anses som lav.

Banken påtar seg kredittspreadrisiko gjennom forvaltning av rentebærende verdipapirer i bankens likviditetsportefølje. Porteføljen består primært av verdipapirer utstedt av stater, boligkredittforetak, kommuner, og fylkeskommuner. Ved utgangen av kvartalet utgjør bankens kredittspreadrisiko 606 (381) millioner kroner.

Bankens aksjeeksponering (eksklusiv datterselskaper og tilknyttede selskaper) er ved utgangen av kvartalet 501 (354) millioner kroner.

Konsernets likviditetssituasjon styres på overordnet nivå gjennom rammer for Liquidity Coverage Ratio (LCR), stresstester og innskuddsdekning. Konsernets LCR er ved utgangen av kvartalet 197 (197) %. Obligasjonsporteføljen utgjør om lag 70 (40) milliarder kroner. Bankens innskuddsdekning er 46,5 (47,9) % ved utløpet av kvartalet, mens Net Stable Funding Ratio (NSFR) er 118 (123) %.

I kvartalet har banken utstedt obligasjoner for om lag 27,4 milliarder kroner. Disse er fordelt på obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) i EUR og SEK, senior preferred i NOK, senior non-preferred i NOK, og ansvarlig lån i NOK. Sparebanken Norge Boligkreditt AS har i kvartalet gjennomført sin hittil største utstedelse av OMF i EUR-markedet på EUR 1 mrd. Totalt utgjør kapitalmarkedsfinansiering 290 (168) milliarder kroner, med gjennomsnittlig gjenværende løpetid på 2,8 (2,8) år. OMF utgjør ved utgangen av kvartalet ca. 73 (80) % av bankens kapitalmarkedsfinansiering.

Moody’s bekreftet i november 2025 ratingen av morbankens langsiktige innskudd, senior usikret gjeld og motpartsrisiko på Aa3. Rating av bankens senior etterstilte gjeld (Senior Non Preferred) ble også bekreftet på A3. Ratingene har stabile utsikter.

Obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utstedt av Sparebanken Norge Boligkreditt er også ratet av Moody’s, og har rating Aaa. Moody’s har videre tildelt Sparebanken Norge Boligkreditt en selskapsrating på Aa3 for senior usikret gjeld i lokal valuta og motpartsrisiko i både lokal og utenlandsk valuta. Ratingutsiktene er stabile, og i tråd med morbankens rating.

Resultat per egenkapitalbevis i kvartalet er 3,90 (3,87) kroner. Resultat per egenkapitalbevis i 2025 er 16,78 (16,66) kroner. Bokført egenkapital per egenkapitalbevis er ved utgangen av kvartalet 116,5 (89,1) kroner. Kursen var på samme tidspunkt 198,1 (141,7) kroner, som gir en pris/bok ved utgangen av kvartalet på 1,70 (1,59).

Sparebanken Norge har som mål å oppnå resultater som gir konkurransedyktig avkastning på bankens egenkapital. Årsoverskudd etter skatt fordeles mellom eierandelskapitalen og grunnfondskapitalen i forhold til deres relative andel av bankens egenkapital (eierbrøken). Egenkapitalbeviseiernes andel av overskuddet fordeles mellom utbytte og utjevningsfond, mens samfunnskapitalens andel av overskuddet fordeles mellom samfunnsutbytte, kundeutbytte og bankens grunnfond.

Hensyntatt bankens soliditet, strategi og utvikling, er målet at om lag 50 prosent av året overskudd benyttes til utbyttemidler. Ved fastsettelse av utbytte blir det tatt hensyn til potensiale for verdiskapende utvikling og vekst for bankens eiere, forventet resultatutvikling i en normalisert markedssituasjon, eksterne rammebetingelser og behov for kjernekapital. Bankens utbyttepolitikk vil være grunnlaget for de vedtak som styret foreslår at generalforsamlingen vedtar.

Konsernets resultat etter skatt i 2025 er 6 574 (4 652) millioner kroner. Med fradrag for betjening av renter på hybridkapital og minoritetens andel av resultatet utgjør utbyttegrunnlaget 6 213 (4 494) millioner kroner.

Eierbrøken før overskuddsdeling i 2025 er 41,0 (40,7) %. Styrets forslag til utbytte per egenkapitalbevis for 2025 er 12,0 (8,50) kroner. Det gir et totalt utbytte på 2.079 (933) millioner kroner til egenkapitalbeviseierne.

Styret foreslår videre at 1.470 (927) millioner kroner disponeres som kundeutbytte, og 1.528 (434) millioner kroner disponeres som gaver til allmennyttige formål.

Foreslått utdeling representerer en utdeling på 81,7 % av utbyttegrunnlaget for konsernet, eller om lag 73 % pro-forma. Forslag til overskuddsdisponering medfører en utdeling som overstiger bankens vedtatte utbyttepolitikk. Forslaget reflekterer bankens resultat i regnskapsåret 2025, oppnådde kapitaleffekter gjennom innføring av CRR3-regelverket og som konsekvens av dette, en svært sterk kapitalposisjon. Bankens kommuniserte vekstplaner er hensyntatt i styrets forslag til resultatdisponering.

Etter disponering av årets resultat vil eierandelsbrøken fortsatt være 41,0 %.

Bankens konsoliderte rene kjernekapitaldekning er 17,5 (17,7) % ved utgangen av kvartalet. I ren kjernekapitaldekning per tredje kvartal, på 18,1 % var 50 prosent av regnskapsmessig resultat innregnet, i tråd med bankens utbyttepolitikk. Ren kjernekapitaldekning uten resultatakkumulering utgjorde 17,0 % per tredje kvartal. I fjerde kvartal er ren kjernekapitaldekning redusert med 0,6 prosentpoeng fra 18,1 % til 17,5 %. Resultatakkumulering i kvartalet påvirker ren kjernekapitaldekning positivt, men motvirkes av foreslått utbytte på om lag 82 prosent av regnskapsmessig konsernresultat, som i sum trekker ren kjernekapitaldekning ned. God utvikling i utlånsvekst til personkunder, særlig i Bulder, og oppdatert beregningsgrunnlag for operasjonell risiko er andre faktorer som trekker ned ren kjernekapitaldekning i perioden. Sammenslåingen med Oslofjord Sparebank og positiv utvikling i risiko på bedriftsmarkedsporteføljen, bidrar positivt til ren kjernekapitaldekning i kvartalet.

Bankens gjeldende krav til ren kjernekapitaldekning er 14,9 %, fordelt på et kombinert minimums- og bufferkrav på 14 % og et myndighetsfastsatt, bankspesifikt pilar 2-krav på 0,9 %. Med en ren kjernekapitaldekning på 17,5 % har banken 2,6 prosentpoengs margin til kravet ved utgangen av kvartalet.

Styret i banken har vedtatt et soliditetsmål på 15,9 % for ren kjernekapital, som også tar høyde for en margin på 1,0 prosentpoeng, utover alle regulatoriske minimums-, buffer og pilar 2-krav. Ved utgangen av kvartalet har banken en margin til soliditetsmålet på om lag 1,6 prosentpoeng.

Finansdepartementet publiserte i kvartalet en notifisering om systemviktige foretak, hvor Sparebanken Norge skal anses som et systemviktig foretak. Av hensyn til fusjonen mellom Sparebanken Vest og Sparebanken Sør, er dato for oppfyllelse av bufferkravet for systemviktige foretak satt til 31. mars 2027 for Sparebanken Norge. Sparebanken Norge styrer kapitaldekningen etter et soliditetsmål som inkluderer de til enhver tid gjeldende bufferkravene, og vil derfor inkludere bufferkravet for systemviktige foretak på 1 prosentpoeng fra 1. kvartal 2027.

Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio) er ved utgangen av kvartalet 7,2 (6,1) %. Banken oppfyller det gjeldende regulatoriske minimumskravet (3 %) med god margin.

Spesifikasjon av kapitaldekningen fremgår av note 14.

Eiendomsmegler Norge AS (eierandel 100 %) er et eiendomsmeglerforetak som er resultatet av sammenslåingen mellom Sørmegleren AS og Eiendomsmegler Vest AS. Sammenslåingen ble gjennomført 1. november 2025, med regnskapsmessig virkning fra 2. mai 2025.

Eiendomsmegler Norge AS viser et resultat før skatt på minus 11 (minus 3) millioner kroner i kvartalet. Kvartalet er negativt påvirket av fusjonsrelaterte kostnader, samt oppstartskostnader relatert til nye markedsområder. For 2025 ble resultatet 56 (24) millioner kroner. Selskapet er en ledende aktør på Sørlandet og Vestlandet med kontorer som strekker seg fra Ålesund til Sandefjord. På Vestlandet har Eiendomsmegler Norge AS en markedsandel på 12,3 (11,7) % i kvartalet og 13,1 (12,3) % for 2025 som helhet. I Agderfylkene har Eiendomsmegler Norge AS en markedsandel på 25,1 (27,6) % i kvartalet og 26,4 (25,5) % for 2025 som helhet.

Sparebanken Norge Boligkreditt AS (eierandel 100 %) forvalter brutto utlån (boliglån) for 221,9 (154,1)milliarder kroner, og har ved utgangen av kvartalet utstedt obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) for 211,7 (134,8) milliarder kroner.

Brage Finans AS (eierandel 74,43 %) er et landsdekkende finansieringskonsern som tilbyr leasing og salgspantlånt til bedrifts- og privatmarkedet. Via datterselskapet Factoring Finans AS tilbys det factoring, fakturakjøp og kredittforsikring. Distribusjon skjer gjennom eierbanker, via forhandlere av kapitalvarer og gjennom eget salgsapparat. Brage Finans AS har siden mai 2023 vært majoritetseier i Factoring Finans AS. I tredje kvartal 2025 inngikk Brage Finans AS avtale om kjøp av aksjer fra de øvrige aksjonærene i Factoring Finans AS, og ble 100 % eier av aksjene i selskapet.

Brage Finans AS har ved utgangen av kvartalet en brutto utlånsportefølje på 30,4 (26,5) milliarder kroner, tilsvarende en 12-månedersvekst på 15 (12) %.

Brage Finans AS viser i kvartalet et resultat før skatt på 152 (127) millioner kroner, og 614 (458) millioner kroner for 2025 som helhet.

Rentenettoen i kvartalet er 264 (229) millioner kroner og 1.004 (884) millioner kroner for 2025. Økningen kommer hovedsakelig som et resultat av vekst i porteføljen. Kostnadsprosent er 32 (32) % i kvartalet og 29 (29) % for 2025. Tap og nedskrivninger er 17 (20) millioner kroner i kvartalet og 65 (140) millioner kroner for 2025.

Ved utgangen av kvartalet er Brage Finans’ konsoliderte rene kjernekapitaldekning 18,4 (18,3) %, mens kravet er 15,0 (15,0) %.

Frende Kapitalforvaltning AS (eierandel 100 %) gjennomførte i fjerde kvartal 2024 kjøpet av 70 % av aksjene i forvaltningsselskapet Borea Asset Management AS. Borea Asset Management AS forvalter verdipapirfond innenfor aksjer og obligasjoner. Sparebanken Norge eier i første omgang 100 % av Frende Kapitalforvaltning AS, med planer for at andre banker i Frendegruppen skal kjøpe seg inn i selskapet. I desember 2025 ble det offentliggjort at Sparebanken Møre går inn på eiersiden gjennom å kjøpe 7,5 % av aksjene i Frende Kapitalforvaltning AS. Transaksjonen forutsetter myndighetsgodkjenning og forventes gjennomført i løpet av første kvartal 2026.

Resultat før skatt innregnet i Sparebanken Norge konsern utgjør 11 (minus 13) millioner kroner i kvartalet, og 25 (minus 13) millioner kroner for 2025 som helhet. Dette inkluderer avskrivninger på merverdier knyttet til oppkjøp av Borea Asset Management AS.

Andel av resultat fra tilknyttede selskaper er innarbeidet etter egenkapitalmetoden med til sammen 113 (89) millioner kroner i kvartalet og med 483 (287) millioner kroner for 2025 som helhet.

Frende Holding AS (eierandel 67,18 %, fordelt på 49,99 % av A-aksjene og 100 % av B-aksjene) er morselskapet som forvalter eierskapet i de heleide datterselskapene Frende Skadeforsikring AS og Frende Livsforsikring AS. Sammen tilbyr selskapene et bredt spekter av forsikringer til bedrifts- og privatmarkedet. Forsikringene distribueres gjennom eiernes omfattende kontornettverk, gjennom andre selskap i frendefamilien og i Frendes egne direktekanaler som nettbutikk og kundesenter.

Frende Holding AS har i kvartalet et resultat før skatt på 207 (118) millioner kroner. For 2025 som helhet er resultat før skatt 785 (384) millioner kroner.

Investeringsporteføljen gir en solid avkastning i kvartalet og finansresultat på aktivt investerte midler er 116 (47) millioner kroner. For 2025 som helhet er finansavkastningen 451 (364) millioner kroner.

Frende Skadeforsikring AS har et resultat før skatt i kvartalet på 203 (147) millioner kroner. For 2025 er resultat før skatt 683 (264) millioner kroner. Selskapet har totalt 3 651 (2 988) millioner kroner i bestandspremie. Selskapet har en markedsandel innenfor skadeforsikring på 3,7 (3,4) % i Norge.

Skadeselskapet har et solid forsikringsteknisk resultat både i kvartalet isolert og året som helhet. I kvartalet er skadeprosenten 61,8 (64,8) % og combined ratio er 83,5 (82,6) %. Skadeprosent i 2025 er 68,1 (79,2). Combined ratio i 2025 er 84,4 (97,1) %.

Frende Liv AS oppnådde et ordinært resultat før skatt i kvartalet på 5 (minus 32) millioner kroner. For 2025 er resultat før skatt 109 (126) millioner kroner. Uføreutviklingen er fortsatt utfordrende for livselskapet og har gjort det nødvending med oppreservering av uførereservene i året. Bestandspremien var ved utgangen av kvartalet 830 (754) millioner kroner.

Bankens resultatandel fra Frende Holding AS er 108 (36) millioner kroner i kvartalet. For 2025 er bankens resultatandel 381 (120) millioner kroner.

Norne Securities AS (eierandel 49,99 %) er et verdipapirforetak eiet av sparebanker. Selskapet tilbyr investeringstjenester til sparebankene og til kundene deres, både i bedrifts- og i privatmarkedet.

Norne Securities AS har bygget en sterk posisjon som finansiell rådgiver og produktselskap for sparebanker. Kundeaktiviteten mot privatkunder innen aksje- og fondshandel er høy. Innenfor Investment Banking er det fremdeles høy aktivitet innenfor rådgivning til den strategisk viktige sparebanksektoren.

Bankens resultatandel fra Norne Securities er 4 (4) millioner kroner i kvartalet. For 2025 som helhet er bankens resultatandel 9 (7) millioner kroner.

Balder Betaling AS (eierandel 73,54 %, fordelt på 49,99 % av A-aksjene og 100 % av B-aksjene) er et selskap som utøver eierskapet i Vipps Holding AS for Sparebanken Norge og flere andre sparebanker. Sparebanken Norge er den største eieren i Balder Betaling. Balder Betaling har en eierandel i Vipps Holding AS på 8,9 %, som igjen eier 72,2 % av aksjene i Vipps MobilePay AS og 100 % av Stø AS (tidligere BankID BankAxept).

Bankens resultatandel fra Balder Betaling er 0 (4) millioner kroner i kvartalet. For 2025 er bankens resultatandel 21 (4) millioner kroner. Resultatet skyldes i sin helhet oppskriving av verdien av aksjene i Vipps Holding AS.

Fjerde kvartal har vært preget av internasjonal uro, samtidig som det er et høyt aktivitetsnivå i norsk økonomi med et tydelig unntak for eiendom, bygg og anlegg.

Internasjonalt har kappløpet mellom USA og Kina fortsatt, samtaler om en fredsplan for Ukraina har pågått, og respons på USAs tollsatser mot EU har kommet. I første omgang har EU innført beskyttelsestiltak for europeisk produksjon av ferrolegeringer. I denne prosessen ble Norge ansett som et tredjeland, og norsk ferrolegeringsindustri blir rammet av beskyttelsestiltakene. Dette skaper en uro med tanke på eventuelle ytterligere beskyttelsestiltak fra EU, som er Norges klart viktigste handelspartner.

Norges Bank har som forventet holdt renten uendret på 4,0 % gjennom fjerde kvartal, etter to raske kutt i andre og tredje kvartal. Norges Bank og markedet har nå en sannsynlighetsovervekt for ett rentekutt i løpet av 2026.

Husholdningene har fortsatt sin rekordhøye finansielle sparing gjennom 2024 og 2025. Den finansielle sparingen ligger nå på 12 måneders på det høyeste nivået vi noensinne har observert. Husholdningene har evne til å gjennomføre større realinvesteringer som nyboligkjøp og rehabilitering, men holdes fremdeles tilbake av lav tro på egen og landets økonomiske situasjon.

Nyboligsalget er fremdeles på et svært lavt nivå, og bidrar til å bygge opp en økende ubalanse i boligmarkedet. Samtidig er boligprisveksten og volumet i bruktboligmarkedet solid. 12 måneders prisvekst var ved utgangen av fjerde kvartal 5,0 % på landsbasis, og betydelig høyere i bankens hovedmarkedsområder. Vi ser en todeling av landet, hvor kystfylkene fra Vestland til Telemark har boligprisvekst over landsgjennomsnittet, mens øvrige fylker har boligprisvekst under snittet. Særlig Rogaland og Vestland skiller seg ut med hhv. 13,7 % og 9,5 % boligprisvekst siste 12 måneder.

Sparebanken Norge har siden 2012 publisert Vestlandsindeksen. Den er fra 2025 utvidet til å bli landsdekkende, og har fått navnet Næringsindeksen. Indeksen er basert på svar fra over 1 500 respondenter. Både resultat-indeksen (markedssituasjonen siste tre måneder) og forventningsindeksen (forventninger til markedssituasjonen neste seks måneder) viser sterke resultater og fremtidstro for næringslivet utenom eiendom, bygg og anlegg. Samtidig har resultater og forventninger falt noe fra tredje til fjerde kvartal.

Styret i Sparebanken Norge er tilfreds med resultat, vekst og utvikling i fjerde kvartal. Egenkapitalavkastningen er over mål og soliditeten er god.

Styret har fastsatt mål for egenkapitalavkastning etter skatt til 13 %, samt et relativt mål om å være blant de tre beste sparebankene. Videre har styret vedtatt et mål for egenkapitalavkastning, justert for fusjonseffekter på 15 %, samt en relativ ambisjon om å være blant de to beste sparebankene på dette måltallet.

Utover dette har styret fastsatt et mål for kostnadsprosent på konsernnivå ekskl. fusjonskostnader på under 30 %. Målsatt utdelingsgrad er om lag 50 %. Mål for ren kjernekapitaldekning ligger 1,0 prosentpoeng over summen av alle minste- og bufferkrav. Dette utgjør for tiden 15,9 % gitt gjeldende krav.

Det er målsatt betydelige driftskostnads- og kapitalsynergier for Sparebanken Norge. Styret har fastsatt disse synergimålene til hhv. 425 millioner kroner og 3,4 milliarder kroner, og utover tidligere kommuniserte mål omfattes nå også sammenslåingen med Oslofjord Sparebank av målene. I tillegg til å levere på bankens driftsmessige målsettinger, har banken en klar ambisjon om at synergiene realiseres i tråd med tidsplanen. Det er forventet at synergiuttaket på driftskostnader får full effekt fra og med slutten av 2027, mens kapitalsynergiene ventes fullt innfaset innen utgangen av 2028.

Integrasjonskostnadene forventes påløpt i perioden frem til og med første halvår 2027, hvilket vil ha en dempende effekt på bankens samlede egenkapitalavkastning. Bankens ambisjon er å holde integrasjonskostnadene under 380 millioner kroner, og integrasjonskostnader knyttet til Oslofjord Sparebank er også omfattet av estimatet. Markedet vil bli sekundert på synergiuttak og integrasjonskostnader ved presentasjon av delårstall fremover.

Vekstambisjonene for 2026 er henholdsvis for person- og bedriftsmarked 6 % og 8 % på utlån og 5 % for innskudd (i hvert marked), inkludert veksten fra nye markedsområder. Målet for konseptet Bulder er 86 milliarder kroner ultimo 2026. Målet for Brage Finans AS er i overkant av 12 % porteføljevekst i 2026.

Sparebanken Norge skal være kapitaleffektiv, men samtidig tilstrekkelig kapitalisert til å kunne håndtere svingninger i rammebetingelser og portefølje. Utdelingene vil ta utgangspunkt i bankens utbyttepolicy og tilpasses bankens resultater, vekstambisjoner og regulatoriske krav. Sparebanken Norge vil på kort sikt beregne kapitalkrav knyttet til bankens utlånsportefølje, dels etter IRB-metoden og dels etter standardmetoden. Fra 31. mars 2027 skal Sparebanken Norge oppfylle bufferkravet for systemviktige finansforetak på 1 prosentpoeng. Bufferkravet medfører økt soliditetsmål for banken, som banken tar høyde for i sin kapitalplanlegging, herunder ved forslag til utbytte for regnskapsår 2025.

Sparebankutvalget, som i fjor høst leverte sin utredning til regjeringen, ble opprettet for å utrede hvordan en kunne ivareta og styrke egenkapitalbeviset og den norske sparebankmodellen. Utvalget har imidlertid foreslått en rekke lovforslag som representerer en trussel mot den unike sparebankmodellen og som kan utløse betydelige strukturendringer, svekket lokal forankring og økt bankkonsentrasjon.

De foreslåtte endringene vil fjerne svært mange av sparebankenes særegenheter og i praksis legge til rette for en storstilt omdanning av sparebankene til aksjebanker. Forslagene inkluderer å fjerne muligheten for sparebanker til å utbetale kundeutbytte, gjøre det enklere å omdanne sparebanker til aksjebanker og endre fordelingen av tap mellom eierandelskapital og grunnfondskapital, samt svekke samfunnseierskapet gjennom utvanning ved emisjoner under P/B=1. Sparebanken Norge har, sammen med en rekke andre sparebanker, avgitt et eget høringssvar til utvalgets forslag. Etter bankens oppfatning bør utvalgets forslag i sin helhet legges bort, samtidig som norske myndigheter går i dialog med EU for å sikre egenkapitalbeviset sin kapitalmessige stilling, i tråd med innstillingen fra en samlet finansnæring.